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¿Cuál es el significado de ROI?

ROI- Retorno de Inversión
El ROI (o retorno de la inversión) mide la ganancia o pérdida generada por una inversión en relación con su costo inicial. Permite al lector medir la eficiencia y la rentabilidad de una inversión y, a menudo, se utiliza para influir en decisiones financieras, comparar la rentabilidad de una empresa y analizar inversiones.

¿Por qué es tan importante el ROI? 

El ROI es una de las métricas de rentabilidad más utilizadas debido a su flexibilidad y simplicidad. Con este indicador clave de rendimiento (KPI), el usuario puede determinar si vale la pena realizar una inversión y luego realizar un seguimiento de su rendimiento. Es extremadamente útil para medir la eficiencia y el éxito de las inversiones y ayuda a los inversores, analistas y empresas a tomar decisiones comerciales futuras.

Ventajas y desventajas de utilizar el ROI

Como cualquier otra métrica de rentabilidad, existen pros y contras de utilizar el ROI. Considere los siguientes beneficios y desventajas:

Ventajas del ROI

Simple . La fórmula del ROI solo requiere unas pocas entradas y proporciona un valor de salida único, lo que la convierte en una forma muy sencilla de realizar un seguimiento de la eficiencia y la rentabilidad.

Claro . Un número positivo indica un rendimiento positivo, mientras que un número negativo indica una pérdida.

Flexible . El ROI funciona para una variedad de inversiones, como campañas de marketing, compra de acciones, vehículos, renovaciones de viviendas y más.

Versátil . El ROI se puede utilizar para una serie de aplicaciones, como el seguimiento de la eficiencia, la medición de la rentabilidad, el análisis de decisiones comerciales y más.

Divisional . Dado que el ROI mide el retorno de una sola inversión, las empresas pueden rastrear la rentabilidad de cada unidad de negocio para optimizar su operación y aumentar las ganancias.

Contras de ROI

Espacio para el error . El uso de valores de entrada incorrectos puede resultar en un retorno de la inversión inexacto. Uno de los errores más comunes que cometen las personas al calcular el ROI es confundir el flujo de caja y las ganancias (lo que da como resultado un rendimiento esperado mucho más alto). Además, para calcular un ROI útil, primero debe determinar su línea de base para calcular cualquier beneficio adicional. En el ejemplo de marketing anterior, esto significaría tratar de determinar cuánto del aumento en las ventas se debió realmente a la campaña de marketing. 

Varianza . La fórmula estándar para el ROI es beneficio / costo, pero la definición de esos insumos puede variar, según las políticas contables de una empresa. Factores como los intereses, los impuestos y el beneficio neto frente al beneficio bruto pueden influir en el resultado, lo que dificulta la comparación precisa de las empresas.

Sesgo potencial . El ROI es un gran indicador de ganancias, pero no siempre considera el panorama completo. Las inversiones que tienen un ROI más bajo (pero mejoran el negocio en su conjunto) podrían ignorarse si la empresa solo se enfoca en aumentar su ROI.

Manipulación . Los gerentes de unidades de negocios pueden manipular el ROI cambiando las políticas y cálculos contables, reduciendo el gasto en insumos o incluso descartando equipos viejos pero funcionales. Esta práctica puede reducir el costo o aumentar el rendimiento para dar la ilusión de un desempeño sólido, incluso si las acciones son perjudiciales para la empresa en su conjunto.

Desprecia el tiempo . Una ganancia del 10% durante un año es mejor que una ganancia del 10% durante dos años, pero al medir la rentabilidad de una inversión, el ROI no considera el período de tenencia. Esto puede llevar a que los inversores o administradores eviten nuevas inversiones debido a la incertidumbre de los retornos o prioricen la ganancia a corto plazo sobre la rentabilidad a largo plazo.

¿Existen diferentes formas de calcular el ROI?

Absolutamente. La fórmula básica de ROI se puede utilizar en varias situaciones, pero existen otras variaciones que se pueden utilizar para otras aplicaciones.

  • Tasa de retorno real (RRR) . Mide el rendimiento de una inversión después de ajustar la inflación, los impuestos y otros factores externos.
  • ROI anualizado . Mide el rendimiento que genera una inversión en un solo año. Se calcula dividiendo el ROI por la cantidad de años que se mantiene la inversión.
  • Valor actual neto (VAN). Permite al lector calcular el valor actual de una inversión basándose en proyecciones ajustadas a la inflación de sus ganancias futuras.
  • Rentabilidad de los activos (ROA). Mide las ganancias de una empresa por cada $ 1 de activos que posee.
  • Rentabilidad sobre el capital (ROE). Mide cuántas ganancias genera una empresa por cada $ 1 del capital social de la empresa en poder de los accionistas.

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